Proses Constant Elasticity of Variance (CEV) untuk Menentukan Nilai Opsi Eropa

Abstract

Berdasarkan hasil empirik para peneliti sebelumnya, menemukan bahwa hubungan antara perubahan harga saham dan perubahan volatilitas berkorelasi negatif. Constant Elasticity of Variance (CEV), yang dikembangkan oleh Cox, adalah salah satu model yang dapat menggambarkan hubungan tersebut. Pada penelitian ini penulis akan membandingkan nilai opsi Eropa standar dalam proses CEV yang dikembangkan oleh Cox dengan nilai opsi Eropa menggunakan formula Black-Scholes.